Phân tích cổ phiếu CEN - CTCP Cencon Việt Nam 04/03/2022

Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin dưới đây chỉ mang tính chất tham khảo, mọi quyết định mua bán đầu tư là ở quyết định cá nhân mỗi người. IICVN.NET sẽ không chịu bất cứ trách nhiệm nào về thua lỗ của các bạn.

Phân tích cổ phiếu CEN – Ngày 04/03/2022 giá 16.5

CEN là một doanh nghiệp nhỏ niêm yết tại sàn Upcom từ trước tới nay kinh doanh vàng bạc tại Thành phố Lào Cai. Thời điểm lên sàn thị giá đã từng lên tới 210.000 đ/cp thành cơn sốt trên thị trường.

Sau 4 năm kinh doanh thiếu hiệu quả, năm 2021 đánh dấu sự đổi thay mạnh mẽ của CEN khi ban lãnh đạo đã quyết đoán khi chia tách, tăng vốn điều lệ, mua lại một khách sạn có tên tuổi, địa thế đẹp giữa lúc dịch Covid- 19 ảnh hưởng nặng nề với giá rất rẻ.

Cùng với quá trình mở cửa, du lịch trở lại, xây sân bay Sapa, chiến tranh khiến giá các kim loại quý như vàng bạc tăng giá trong khi công ty có lượng hàng tồn kho có sẵn khá lớn… dự kiến doanh thu, lợi nhuận của CEN sẽ có sự chuyển biến đáng kể.

Nội dung bài viết

I. Lĩnh vực hoạt động

– Khai khoáng và chế tác các sản phẩm trang sức vàng bạc, đá quý cao cấp.

– Lĩnh vực bất động sản, khách sạn, lưu trú, khu nghỉ dưỡng và các dịch vụ đi kèm bằng dịch vụ chuyên nghiệp nhất.

– Xuất nhập khẩu các mặt hàng công ty kinh doanh

Website công ty: http://cencon.vn/Tin-tuc/1276/gioi-thieu-chung-ve-cong-ty

II. Tình hình tài chính

Tình hình kinh doanh không mấy hiệu quả, khi lợi nhuận mang về năm 2019 – 2020 không nổi 1 tỷ. Tới năm 2021 thì đột biến gấp 10 lần năm 2020 lên gần 3 tỷ đồng. Dù sao thì với 19 nhân sự, mảng kinh doanh nhỏ lẻ thì cũng k quá kỳ vọng ở CEN nếu chỉ buôn bán trang sức.

Năm 2021 vốn chủ tăng từ 42 tỷ lên 115 tỷ, tổng nợ giảm từ 20,5 tỷ xuống còn 1,5 tỷ. Tổng tài sản từ 63 tỷ lên 117 tỷ gấp đôi. Rõ ràng công ty có sự chuyển biến lớn khi vốn tăng + nợ giảm + tài sản tăng + doanh thu tăng + lợi nhuận tăng.

Số lượng cp 11.4 triệu cp, mỗi ngày khớp lệnh trung bình 700.000 cp, vốn hoá 188 tỷ rất rẻ. Phù hợp với những nđt cá nhân nhỏ lẻ ưa thích đầu tư vào các công ty rũ bùn sống dậy.

Cổ đông lớn nhất là chủ tịch HĐQT Trần Mạnh Sơn với 2 triệu cp, với lượng cp của công ty thì số lượng giao dịch không cần đăng ký khoảng 11,4 – (2 + 0,48 + 0,16) = 8.76 triệu cp. Nếu mỗi ngày giao dịch 700.000 cp thì chiếm gần 10% lượng freeload. Dễ dàng nhận thấy có big hand vào định hướng giao dịch.

Năm 2021 đã tiến hành bán ưu đãi và cổ tức bằng tiền.

Giao dịch cổ đông lớn, nội bộ công ty năm qua chủ yếu là bán ra. Là tốt khi bighand có thể nắm lượng cổ phần đủ lớn.

III. Sự lột xác của CEN:

Tại báo cáo quản trị và báo cáo tài chính năm 2021, có một vài điểm đáng chú ý sau:

1. Mua lại khách sạn:

Tại mục xây dựng cơ bản dở dang:

Khách sạn Lan Huy Hoàng diện tích 10.232 m2, 7 tầng, có sân tenis, bể bơi, sân vườn, mặt tiền đường lớn nhìn ra con sông ngăn cách Việt Nam – Trung Quốc với view thị trấn Hà Khẩu.

Trang fanpage của khách sạn: – view rất đẹp

https://www.facebook.com/Lao-Cai-Holiday-Hotel-218901225368747/

Tham khảo từ các khách sạn tương tự, giá phòng khoảng 1 triệu/ngày đêm.

Tại đại hội cổ đông ngày 13/3/2022 sắp tới, các cổ đông được hỗ trợ 50% tiền phòng để tự trải nghiệm chất lượng dịch vụ khách sạn. Một bước đi rất sáng tạo của công ty để lấy niềm tin từ các cổ đông lớn.

Với giá mua cả khách sạn + đất bìa đỏ hơn 10.000 m2 là 68 tỷ, nđt có thể tự đánh giá đắt hay rẻ. Vì chưa có thông tin số lượng phòng + giá cho thuê chính xác nên chưa định giá được chính xác tài sản này, nhưng rõ ràng từ 2022 lợi nhuận từ khách mang về chắc chắn phải hơn cả năm 2021 bán trang sức. Còn nếu bán lại khách sạn, có lẽ giá trị nó đã tăng gấp đôi giá mua vào.

Ngoài ra, HĐQT cũng quyết nghị giao cho Chủ tịch HĐQT có 2 khoản vay lớn, mỗi khoản vay 40 tỷ tại 2 ngân hàng. Với 80 tỷ này, có lẽ tham vọng của Chủ tịch không chỉ dừng lại tại đây mà còn mở thêm mảng nào đó mới nữa.