Thông báo miễn trừ trách nhiệm

Thông tin dưới đây chỉ mang tính chất tham khảo, mọi quyết định mua bán đầu tư là ở quyết định cá nhân mỗi người. IICVN.NET sẽ không chịu bất cứ trách nhiệm nào về thua lỗ của các bạn.

Phân tích cổ phiếu ABS Ngày 27/03/2022 giá 25

ABS là công ty nguồn gốc nhà nước kinh doanh trên lĩnh vực Nông nghiệp tại miền Trung, được tập đoàn Năm Sao mua lại cổ phần Nhà nước năm 2006 dưới sự dẫn dắt của Chủ tịch HĐQT Trần Văn Mười. Hiện nay công ty đang kinh doanh trên 3 mảng gồm sản xuất, buôn bán phân bón, Xăng dầu và Bất động sản.

Năm 2021 đánh dấu sự tăng giá của cổ phiếu khi thị giá tăng 7 lần từ 1x lên 7x, sau đó điều chỉnh về vùng giá 2x với khối lượng giao dịch lớn trong hơn 1 năm nay. Tại thời điểm cuối tháng 3/2022, ABS đang có thiên thời khi cả 3 mảng công ty đang kinh doanh đều có sự biến động tăng trưởng: Giá phân bón tăng trên toàn thế giới, giá xăng dầu liên tục phá đỉnh và dự án BĐS 650ha của tập đoàn mở bán giai đoạn 2. Cùng với đó, là game tăng vốn dự kiến được thông qua tại đại hội cổ đông cuối tháng 4/2022.

I. Về Công ty:

1. Tình hình tài chính:

Thành lập năm 1975, sau nhiều lần chia tách thì hiện nay có 80 triệu cổ phiếu, với thị giá 25 thì vốn hoá tròn 2000 tỷ.

Kết quả kinh doanh theo Quý: Tại Quý 4 có sự đột biến lên 53 tỷ tăng 140% so với cùng kỳ.

Với KQKD theo quý (Chưa có kiểm toán cả năm) thì LNST cả năm 2021 = 65,4 tỷ, EPS = 0,82, P/E hiện tại = 30.5 rất cao. Tuy nhiên, là một tập đoàn đa nghành, phải có lý do để nđt chấp nhận mức P/e cao như vậy.

Vốn chủ sở hữu 926 tỷ, nợ 666 tỷ trong đó 357 tỷ là nợ ngân hàng.

Trong năm 2021, một loạt lãnh đạo công ty đã mua vào lượng lớn cổ phiếu, tính tới thời điểm hiện tại, cổ đông lớn nội bộ đã chiếm 80% công ty, hiện có 20% freeload bên ngoài tương ứng 16 triệu cổ phiếu. Trong khi khối lượng giao dịch trung bình 20 phiên là 1,4 triệu cp, xấp xỷ 10% lượng freeload.

Một điểm đáng lưu ý về Chủ tịch Trần Văn Mười, hiện nay là Phó Chủ tịch Hiệp hội Phân bón Việt Nam, được đánh giá là một doanh nhân có tâm có tầm khi đi lên từ khó khăn, ý chí kiên cường, tay trắng xây dựng cơ nghiệp nghìn tỷ. Video phỏng vấn chủ tịch Nguyễn Văn Mười.

https://www.facebook.com/truyenhinhinvesttv/videos/968016000696103

Báo viết về ABS – Bitago:

https://fili.vn/2021/06/abs-hoi-tu-thien-thoi-dia-loi-nhan-hoa-737-870023.htm

Đã có thông báo ngày đại hội cổ đông:

Ngày 29/3/2022 là ngày giao dịch không hưởng quyền để dự đại hội cổ đông dự kiến diễn ra ngày 23/4. Tại đại hội này, công ty sẽ tiến hành tăng vốn để thực hiện các dự án BĐS nghìn tỷ.

Hiện tại công ty chưa có báo cáo kiểm toán năm 2021, nên tạm thời dùng báo cáo quý 4/2021 có một số điểm đáng chú ý như sau:

http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/2021/ABS_21Q4_BCTC.pdf

Công ty có một khoản đầu tư tài chính dài hạn 340 tỷ lấy 32,4 triệu cổ phần (10.000 đ/cp) cho công ty CTCP VCD Riverbank, doanh nghiệp sở hữu nhiều BĐS giá trị tại Long An.

https://fireant.vn/charts/content/news/2912669

Tháng 9/2021, công ty đã công bố nghị quyết HĐQT về việc chuyển nhượng 20% cổ phần giá tối thiểu 15.000 đồng/cổ phần. Khả năng lợi nhuận từ việc chuyển nhượng công ty con này đã được hạch toán vào KQKD quý 4 ở mục Doanh thu hoạt động tài chính 63 tỷ.

Doanh thu thuần 484 tỷ trong khi giá vốn hàng bán 466 tỷ, chứng tỏ trong thời điểm hiện tại, mảng phân bón và xăng dầu của công ty chưa mang lại biên lợi nhuận lớn do chi phí đầu vào tăng cao. Muốn đột biến vẫn phải trông chờ vào mảng bất động sản.

Công ty có tới 882 tỷ khoản phải thu ngắn hạn, trong đó khoản lớn nhất chiếm gần 1 nửa là công ty có liên quan tới chủ tịch và một vài công ty Bất động sản khác. Cần lưu ý và hỏi rõ các nội dung này tại đại hội cổ đông.

LNST Chưa phân phối 84 tỷ, đủ cho năm 2022 mỗi cổ đông nhận thêm 1.000 đ cổ tức.

Khi nào công ty ra báo cáo kiểm toán năm, sẽ review lại các con số sau.

II. Bóc tách từng mảng kinh doanh

Mục tiêu Doanh thu và xu hướng chuyển đổi cơ cấu doanh thu, kế hoạch trung hạn của ABS trong năm 2022 và năm 2023: Doanh thu tăng 50% mỗi năm từ 1500 tỷ lên 2100 tỷ và 3000 tỷ, cơ cấu doanh thu mảng BĐS tăng mạnh.

Hiện công ty có doanh thu từ phân bón, kho bãi, thực phẩm, thức ăn chăn nuôi, xăng dầu… Từ cơ cấu doanh thu, ta chỉ tập trung vào 3 mảng chính gồm phân bón, xăng dầu và BĐS.

1. Mảng Nông nghiệp: (phân bón thương hiệu Năm sao)

ABS liên tục đưa ra thị trường các sản phẩm phân bón chất lượng và đúng nhu cầu của người nông dân, đem lại hiệu quả kinh tế cao cho vùng canh tác chủ chốt cây trồng xuất khẩu tại Bình Thuận và dải duyên hải Nam Trung Bộ. Tiêu biểu như sản phẩm phân bón Năm Sao Đa Dụng NPK 20-20-12+TE (HÀNG 1 HẠT) được ABS độc quyền phân phối, đây là sản phẩm phân bón NPK cao cấp được sản xuất bằng công nghệ 1 hạt tiên tiến nhất hiện nay, sản phẩm đã đạt nhiều giải thưởng tại triển lãm nông nghiệp trong và ngoài nước. Đây cũng là sản phẩm được người nông dân rất ưa chuộng do đem lại năng suất cao và tiết kiệm chi phí đầu vào.

Công ty hiện đang vận hành hơn 9 chi nhánh và 1,000 đại lý phân phối, mỗi năm cung ứng cho thị trường hơn 150,000 – 200,000 tấn phân bón và các vật tư nông nghiệp khác.

Bình Thuận cũng là tỉnh có vùng chuyên canh thanh long xuất khẩu lớn nhất Việt Nam với 33.700 ha, tạo ra doanh thu hàng năm hơn 500 triệu USD. Đây là thị trường tiêu thụ phân bón mà ABS đang chiếm lĩnh và tạo được niềm tin của bà con nông dân trong nhiều năm qua.

2. Mảng Xăng dầu

Mảng kinh doanh xăng dầu của Bitagco hiện chiếm khoảng 12% thị phần phân phối xăng dầu tại Bình Thuận, thông qua hệ thống các cửa hàng xăng dầu có vị trí thuận lợi trên địa bàn tỉnh Bình Thuận cùng với hệ thống gần 200 đại lý. Mỗi năm, Bitagco cung ứng cho thị trường 20-30 triệu lít xăng dầu các loại.

3. Mảng Bất động sản:

Mảng kinh doanh bất động sản đang là 1 ẩn số lớn, hứa hẹn sẽ mang lại sự đột phá lớn trong thời gian tới.

3.1 Khu đô thị Thành phố sinh thái Năm Sao – Long An

Khu đô thị Thành phố sinh thái Năm Sao (Five Star Eco City) tại Cần Giuộc, Long An với tổng quy mô 650 ha, trong đó, giai đoạn 1 là 220 ha và giai đoạn 2 là 430 ha. Tại dự án này, ABS nắm 20% cổ phần cùng với số còn lại là công ty Five Star Group (Cùng chung chủ tịch Trần Văn Mười), tính nôm na thì sở hữu gần 130ha vơí giá vốn là 221 tỷ đồng. Hiện nay đang triển khai hạ tầng phân khu Golden River với 72 ha.

Với tiêu chí: “Cuộc sống bình yên, thiên nhiên ban tặng”, Five Star Eco City là khu đô thị sinh thái xanh và gần gũi thiên nhiên nhưng không kém phần tiện ích khi được được đầu tư cơ sở hạ tầng đồng bộ với trường học & bệnh viện quốc tế, khu trung tâm giải trí Hồ Sen lên đến 5ha. Đây là khu đô thị vệ tinh lớn nhất phía Nam Sài Gòn và đô thị sinh thái kiểu mẫu đứng đầu ở tỉnh Long An, có vị trí đắc địa là cửa ngõ huyết mạch kết nối với các tỉnh miền Tây thông qua các tuyến cao tốc Trung Lương, Bến Lức – Long Thành – Dầu Giây.

Địa điểm trên gg map:

Phân khu Lucky land đã bàn giao được 80% cho cộng đồng dân cư và dự kiến hoàn thành 100% sau đợt dịch covid lần 4. Khu đô thị sinh thái nằm trên trục đường lớn Đinh Đức Thiện nối dài (nối Bình Chánh với Long An), được đầu tư rất chuyên nghiệp và bài bản với quy hoạch kiến trúc phong cách đậm nét châu Âu, cơ sở hạ tầng hoàn thiện cùng với hệ thống cây xanh (cổ thụ) sinh thái và đầu tư hơn 120 căn Shophouse.

Video về dự án (đầu tháng 3-2022)

https://www.youtube.com/watch?v=yO0psQosfZw

Từ hình ảnh trong video, có thể thấy công trường thi công đường sá, cống thoát nước, hệ thống điện đang gấp rút triển khai, có thể mở bán ngay lập tức.

Hiện đang bán khu shophouse NASAKY, là một trong những phân khu có vị trí đắc địa nhất của dự án, các vị trí đất nền liền kề được mở bán từ cuối quý I/2022 cũng sẽ đóng góp rất nhiều cho hoạt động kinh doanh và lợi nhuận của ABS trong năm 2022

Một trong những lối vào dự án:

Từ hình ảnh thực tế, dễ nhận thấy 1 điểm rất tuyệt vời đó là các nhà ở xây dựng rất quy củ, không có hiện tượng trồng cây 1 bên nhà hay hàng quán bừa bãi. Xứng đáng là một khu đô thị kiểu mẫu của cả Tỉnh Long An. Với vị trí, chất lượng sống như vậy, không khó để dự đoán khi mở bán sẽ rất hút người mua.

3.2 Dự án khách sạn – condotel 5 sao Poseidon tại Thành phố Vũng Tàu

Đây là dự án ABS tham gia phát triển cùng tập đoàn Five Star Group, hiện tại chưa rõ tỷ lệ sở hữu dự án của ABS, tuy nhiên với quy mô rất lớn của dự án này, đây sẽ là động lực to lớn thúc đẩy lợi nhuận mảng BĐS của ABS trong 2 năm 2022 và 2023.

https://fireant.vn/charts/content/news/5231687

Poseidon có tổng vốn đầu tư khoảng 3.500 tỷ đồng trên diện tích 10.000m2 tại vị trí đắc địa 57-59 Thùy Vân, TP. Vũng Tàu. Dự án khách sạn 5 sao và condotel có chiều cao 190m, với 45 tầng và tổng diện tích sàn lên đến 170.000m2, dự án này bao gồm 250 phòng tiêu chuẩn 5 sao và 1.200 căn condotel.

III. Dự phóng:

Với 3 mảng kinh doanh đang gặp nhiều thuận lợi, ABS cần tận dụng tối đa nguồn lợi thế sẵn có để tiếp tục phát triển. Để định giá ABS, nên chờ văn bản đại hội cổ đông và biểu giá + số lượng mở bán giai đoạn 2 Five Eco City. Nhưng trước mắt, có thể nhận thấy ABS là một doanh nghiệp rất tiềm năng với chủ tịch đang ở trong độ chín của sự nghiệp.

IV. Phân tích kỹ thuật:

ABS đang tạo mô hình tăng giá hoa loa kèn tại đáy khi đang là điểm chụm lại của các đường trung bình theo thứ tự từ dưới lên MA 200 100 50 20.

Khối lượng đã vào từ tháng 04/2021 tới nay, chỉ chờ gió đông. Khi mảng BĐS được hạch toán, hoàn toàn có thể đẩy ABS về đỉnh cũ 75